資本運作聚焦鋼鐵主業(yè) 山東鋼鐵“有收有放”夯實長期價值

2026/3/31 18:55:45 挖貝網

3月31日晚間，山東鋼鐵發(fā)布公告，為進一步優(yōu)化資源配置、聚焦核心主業(yè)高質量發(fā)展，公司擬將控股子公司山信軟件32.86%的股權轉讓至控股股東山鋼集團。本次股權調整是公司踐行“生產經營+資本運營”雙輪驅動戰(zhàn)略的關鍵舉措，與此前收購銀山型鋼股權的資本運作形成高效協(xié)同，彰顯了公司“有收有放”的系統(tǒng)性資本布局，旨在全面提升長期盈利能力與整體價值，增強投資者回報能力。

根據公告，本次股權調整后，山鋼集團及全資子公司山鋼資本的持股比例從18.14%提升至51%；山東鋼鐵及控股子公司山鋼日照的持股比例由81.86%調整為49%，山鋼集團將成為山信軟件控股股東，山東鋼鐵仍作為山信軟件重要長期戰(zhàn)略投資者，深度綁定其未來發(fā)展前景。據了解，本次股權調整主要是山信軟件在山東鋼鐵的鋼鐵產業(yè)業(yè)務發(fā)展空間有限，調整至山鋼集團控股后，可進一步拓展山信軟件發(fā)展空間，通過資源優(yōu)化實現(xiàn)雙向賦能，推動長短效益協(xié)同釋放，為山東鋼鐵高質量發(fā)展注入新動能。

短期來看，此次交易將為公司帶來1.81億元的資金回籠，助力補充公司主業(yè)發(fā)展所需營運資金，重點投向主業(yè)生產經營、技術研發(fā)、市場拓展等核心環(huán)節(jié)，同時母公司將獲得股權處置收益，增加凈利潤約1億元。

山信軟件有人工智能、工操系統(tǒng)、工業(yè)互聯(lián)網平臺、智能裝備等多個產品線，本次控股權調整至山鋼集團后，有望充分發(fā)揮國有全資平臺優(yōu)勢，推動山信軟件相關業(yè)務規(guī)模實現(xiàn)跨越式增長。長期來看，未來伴隨山信軟件經營發(fā)展與價值提升，可為山東鋼鐵帶來更可觀的長期投資回報，增強企業(yè)整體盈利韌性。

作為資本運作的積極實踐者，公司此前已通過精準的產業(yè)并購完成主業(yè)優(yōu)質資源整合。2025年，山東鋼鐵以7.14億元收購銀山型鋼100%股權。銀山型鋼擁有生鐵產能587萬噸、粗鋼產能560萬噸，鋼材產能380萬噸，裝備水平先進，擁有4300mm寬厚板等高端板材產線。收購完成后，銀山型鋼的鐵、鋼、材產線及合規(guī)產能指標悉數納入山東鋼鐵，既有效解決了同業(yè)競爭問題，也進一步優(yōu)化公司產品結構。同時，銀山型鋼的并入直接增厚公司經營業(yè)績，原有關聯(lián)交易得以規(guī)范消除，內部管理更加順暢高效，整體運營質量與協(xié)同價值顯著提升。

收購銀山型鋼核心在于“收”集主業(yè)優(yōu)質資源，做優(yōu)做強主業(yè)基本盤，是以小投入換大產能、以優(yōu)質資產換高質量增長、以內部整合換長期競爭力的關鍵一步。本次山信軟件股權調整，核心在于“放”出非核心資源，通過優(yōu)化內部資源配置結構，提升資源配置效率。兩次交易構成了圍繞主業(yè)發(fā)展的“收放協(xié)同”資本運作閉環(huán)，充分凸顯公司資本運作的系統(tǒng)性與戰(zhàn)略一致性，體現(xiàn)了推動長期穩(wěn)健發(fā)展的堅定決心。

資本運作的精準實施，將為山東鋼鐵的經營發(fā)展與股東回報奠定堅實基礎。2024年，山東鋼鐵修訂章程將現(xiàn)金分紅比例提高至不低于稅后利潤的50%。2025年，公司預計扭虧為盈，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1億元左右，同比增利29.91億元左右。業(yè)績回暖的背后，是公司在主營業(yè)務領域持續(xù)攻堅、多點突破，高質量發(fā)展動能不斷蓄積。2025年，公司重點產品市場捷報頻傳：厚板產品成功中標超4000噸高端容器鋼訂單，深度參與江蘇大型LNG儲備庫國家重點能源工程建設；同時與省內重點海洋油氣裝備企業(yè)簽訂近千噸高級別海工鋼供貨協(xié)議，有力支撐山東半島海上風電項目實施，產品競爭力與市場影響力持續(xù)提升。

未來，隨著公司資源配置的持續(xù)優(yōu)化，鋼鐵主業(yè)盈利能力逐步提升，經營業(yè)績持續(xù)回暖，疊加資本運作帶來的優(yōu)質投資收益，公司盈利的穩(wěn)定性與可持續(xù)性將顯著增強，山東鋼鐵將與全體股東共享高質量發(fā)展成果。

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