2026年4月22日晚，中國科學(xué)院沈陽科學(xué)儀器股份有限公司（簡稱“中科儀”，證券代碼：920186）披露《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市發(fā)行結(jié)果公告》。

本次發(fā)行是自2023年3月一諾威發(fā)行以來，北交所時(shí)隔三年重啟網(wǎng)下詢價(jià)發(fā)行的首單項(xiàng)目，采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下詢價(jià)配售、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行相結(jié)合方式，公開發(fā)行新股5200萬股，募資總額8.43億元，最終發(fā)行價(jià)16.21元/股、扣非市盈率35.23倍，網(wǎng)下及網(wǎng)上有效申購倍數(shù)均表現(xiàn)亮眼，既體現(xiàn)了市場化定價(jià)機(jī)制價(jià)值，也彰顯了市場對公司技術(shù)實(shí)力與成長潛力的高度認(rèn)可，為北交所硬科技企業(yè)市場化融資提供實(shí)踐樣本。

發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)下網(wǎng)上配售概況

發(fā)行規(guī)模與結(jié)構(gòu)：本次公開發(fā)行新股5200萬股，其中戰(zhàn)略配售最終數(shù)量520.00萬股，占本次發(fā)行總量的10.00%；扣除戰(zhàn)略配售部分后，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量2340.00萬股、網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量2340.00萬股。

網(wǎng)下發(fā)行情況：本次網(wǎng)下詢價(jià)參與機(jī)構(gòu)類型多元，覆蓋公募基金、券商自營資管等專業(yè)投資者，有效報(bào)價(jià)家數(shù)達(dá)445家，回?fù)芎笥行曩彵稊?shù)253.15倍（初步詢價(jià)階段有效申購倍數(shù)211.69倍）。

網(wǎng)上發(fā)行情況：網(wǎng)上有效申購戶數(shù)47.81萬戶，有效申購總量6096845.62萬股，回?fù)芎笥行曩彵稊?shù)2605.49倍，投資者認(rèn)購踴躍、參與熱情高漲，最終網(wǎng)上中簽率為0.0384%。網(wǎng)上網(wǎng)下凍結(jié)資金合計(jì)1.084萬億，成為北交所歷史上凍結(jié)資金量最多的項(xiàng)目。

戰(zhàn)略配售情況：本次戰(zhàn)略配售最終獲配投資者共5家，包含發(fā)行人高管與核心員工專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃及多家外部專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，合計(jì)獲配520.00萬股，獲配金額8429.20萬元。全體戰(zhàn)略投資者承諾限售期為12個(gè)月，充分彰顯對公司長期發(fā)展的堅(jiān)定信心。

機(jī)構(gòu)與戰(zhàn)略資本齊認(rèn)可：核心價(jià)值成定價(jià)關(guān)鍵

本次詢價(jià)與配售過程中，機(jī)構(gòu)與戰(zhàn)略投資者踴躍參與，核心源于中科儀技術(shù)壁壘深厚、成長空間清晰的核心投資價(jià)值。

中科儀創(chuàng)建于1958年，其前身中國科學(xué)院北京科學(xué)儀器研制中心，目前為中科院下屬專注于潔凈真空、超高真空技術(shù)研究和發(fā)展的企業(yè)。公司依托真空技術(shù)裝備國家工程研究中心、國家真空儀器裝置工程技術(shù)研究中心、國家企業(yè)技術(shù)中心三大國家級研發(fā)平臺，構(gòu)建完整研發(fā)與成果轉(zhuǎn)化體系。

作為國家“專精特新”小巨人企業(yè)，中科儀的科技創(chuàng)新屬性突出。公司是國內(nèi)集成電路領(lǐng)域出貨量最大的國產(chǎn)干式真空泵制造企業(yè)，也是目前唯一在先進(jìn)制程及各類工藝環(huán)境下實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用的國產(chǎn)廠商，主營干式真空泵及真空科學(xué)儀器設(shè)備，干式真空泵為半導(dǎo)體晶圓制造核心零部件。

截至2025年末，中科儀已擁有授權(quán)發(fā)明專利103項(xiàng)，4次承擔(dān)國家“02專項(xiàng)”，自主干式真空泵極限真空度達(dá)0.2Pa，核心性能達(dá)國際先進(jìn)水平，打破日歐壟斷，形成難以復(fù)制的技術(shù)壁壘。2025年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.91億元，扣非歸母凈利潤1.03億元，同比分別增長19.30%和17.19%，經(jīng)營質(zhì)地穩(wěn)健。

募資端，中科儀本次募集資金總額8.43億元，聚焦干式真空泵產(chǎn)業(yè)化、高端半導(dǎo)體設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)及研發(fā)中心建設(shè)、新一代干式真空泵研發(fā)三大核心方向：產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目緩解市場供需缺口，擴(kuò)產(chǎn)與研發(fā)項(xiàng)目推動產(chǎn)品向高端延伸，突破海外高端市場壟斷。募投項(xiàng)目落地將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能與技術(shù)雙重升級，鞏固行業(yè)頭部地位，打開長期成長空間。

估值與市場意義：合理定價(jià)提振市場，改革標(biāo)桿價(jià)值凸顯

從估值看，本次35.23倍扣非市盈率相較同行業(yè)可比公司具備明顯折價(jià)，定價(jià)安全邊際充足，同時(shí)與公司業(yè)績增速高度匹配，估值具備合理性。短期維度，作為北交所詢價(jià)發(fā)行重啟首單，規(guī)范定價(jià)與高參與度有望提振北交所市場情緒、吸引增量資金，持續(xù)提升半導(dǎo)體、高端制造等硬科技板塊市場熱度，進(jìn)一步強(qiáng)化板塊投資情緒。

長期維度，集成電路產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健增長支撐干式真空泵市場擴(kuò)張：SEMI測算2024年全球市場規(guī)模約125.74億元、中國大陸約52.11億元。疊加公司募投產(chǎn)能釋放、技術(shù)持續(xù)升級，核心競爭力與投資價(jià)值將穩(wěn)步提升。

整體來看，中科儀本次發(fā)行結(jié)果充分體現(xiàn)市場化詢價(jià)+戰(zhàn)略配售機(jī)制的有效性：網(wǎng)下網(wǎng)上申購雙高、戰(zhàn)略資本長期鎖倉，是對公司技術(shù)實(shí)力與成長潛力的高度認(rèn)可。作為北交所時(shí)隔三年重啟詢價(jià)發(fā)行的標(biāo)桿項(xiàng)目，本次發(fā)行既為硬科技企業(yè)市場化融資提供實(shí)踐樣本，也為市場貢獻(xiàn)具備中長期價(jià)值的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，助力北交所市場化改革持續(xù)深化。